Segundo Cambria, o cenário macroeconômico tende a ser impactado principalmente pelo processo eleitoral no Brasil. “Desde a definição dos candidatos até a ausência ou presença de programas de governo claros, tudo interfere nas expectativas de juros e câmbio. Essas variáveis se influenciam mutuamente e afetam diretamente as decisões de investimento”, afirma.

O professor ressalta que há expectativa de queda gradual da taxa de juros ao longo do ano, já refletida nas curvas futuras, mas alerta que isso não é uma certeza. “A depender das contas públicas, da arrecadação e do ritmo da atividade econômica, esse movimento pode ser interrompido ou revertido”, explica.

Renda fixa segue atrativa, mas renda variável pode ganhar espaço

Mesmo com a perspectiva de queda dos juros, Cambria avalia que a renda fixa ainda oferece boas oportunidades em 2026. “Se o investidor entender que os juros vão cair, travar taxas mais altas em títulos de prazo maior pode permitir a captura de ganhos antes do vencimento”, observa.

Na renda variável, o cenário é mais cauteloso. Após uma performance expressiva do Ibovespa em 2025, o especialista não acredita na repetição do mesmo ritmo. “A volatilidade, as eleições e as tensões internacionais não favorecem a estabilidade dos ativos”, diz. Ainda assim, a eventual queda dos juros tende a beneficiar ações, já que reduz o custo de capital das empresas e aumenta seu valor no longo prazo.

Fundos imobiliários, câmbio e investimentos no exterior

No mercado de fundos imobiliários, Cambria aponta que o retorno gradual das empresas ao modelo presencial ou híbrido pode favorecer ativos de maior qualidade, especialmente lajes corporativas bem localizadas. “Ainda é um mercado desafiador, mas há espaço para oportunidades seletivas”, afirma.

Em relação ao câmbio, o professor destaca um cenário de forte volatilidade. “O real sofreu apreciação em determinados momentos, mas também enfrentou desvalorização com a redução do fluxo de capital estrangeiro, o que torna o dólar mais caro”, explica.

Já nos investimentos internacionais, especialmente no mercado americano, Cambria recomenda cautela. “Os múltiplos indicam que o mercado está caro em relação à média histórica. Isso não significa que haverá uma queda imediata, mas aumenta a probabilidade, dependendo de como os Estados Unidos irão se comportar diante dos eventos geopolíticos recentes”, analisa.

Setores promissores e segmentos que exigem atenção

Entre os setores com maior potencial de valorização em 2026, o especialista destaca aqueles ligados à automação, tecnologia e inteligência artificial. “São áreas que aumentam a eficiência das empresas, reduzem custos e seguem como prioridade estratégica”, afirma.

Por outro lado, setores mais sensíveis à manutenção de juros elevados exigem cautela, especialmente varejo e bens de consumo duráveis, que dependem fortemente de financiamento. “Além disso, é preciso acompanhar as políticas públicas de proteção à indústria e ao comércio nacional, que podem influenciar diretamente esses segmentos”, acrescenta.

Desafios de pequenos e grandes investidores

Cambria explica que a principal diferença entre pequenos e grandes investidores está no acesso à informação, ao timing de mercado e à capacidade de diversificação. “O grande investidor consegue ajustar exposições de forma mais coordenada, acompanhar curvas de juros e diversificar com mais profundidade, muitas vezes com carteiras de 20 ou mais ativos”, afirma.

Já o pequeno investidor enfrenta restrições de capital que dificultam esse nível de diversificação e a adoção de estratégias mais complexas. “Por isso, ele precisa ser ainda mais disciplinado na definição da estratégia e no respeito ao seu perfil de risco”, alerta.

Diversificação é proteção

Para o professor, a diversificação continua sendo um dos principais pilares da gestão de patrimônio. “Ela tem um papel mais claro de proteção do que de maximização de retorno. Ao reduzir o risco e o desvio padrão da carteira, o investidor evita ficar exposto a um único movimento de mercado”, explica.

Erros comuns e princípios para decisões mais seguras

Entre os erros mais frequentes no início do ano, Cambria aponta a concentração excessiva de investimentos e o abandono da estratégia de longo prazo. “Colocar todo o recurso em um único ativo pode até gerar ganhos expressivos em casos raros, mas o risco é muito alto e, na maioria das vezes, não é recomendável”, afirma.

Segundo ele, decisões mais seguras e eficientes devem ser guiadas por uma estratégia que vá além de 2026. “O investidor precisa pensar em prazo mais longo, respeitar seu perfil de risco e evitar decisões impulsivas. Segurança e eficiência não se constroem em um único ano, mas ao longo do tempo”, conclui.

O especialista: Marcelo Cambria é doutorando em Contabilidade, mestre em Controladoria e Contabilidade, e bacharel em Ciências Contábeis pela FEA/USP.  Possui mais de 27 anos experiência em finanças e mercado financeiro, tendo atuado em grandes companhias e no setor bancário, gerente executivo de finanças, contabilidade, riscos e relações com investidores, com operações de custódia, tesouraria e gestão de ativos. É co-autor do livro “Curso de Mercado Financeiro – Tópicos Especiais”, da Ed. Atlas, e revisor do livro “Administração Financeira”, da Ed. McGraw-Hill. É sócio-diretor da MC Consult e coordenador da pós-graduação em Mercado de Capitais da  Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP).

O post Onde investir em 2026? Segundo especialista, juros, eleições e volatilidade exigem estratégia e diversificação apareceu primeiro em FECAP.

O relatório é apresentado na primeira sexta-feira de cada mês, às 8h30 do horário de Washington, e sempre mexe com o mercado financeiro e com os traders. 

A seguir, o especialista em investimentos e coordenador de pós-graduação da Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP) Marcelo Cambria explica por que é importante ficar de olho no Payroll. 

“O Payroll é um proxy sobre o nível de emprego da população americana com atividade regular no momento. Portanto, é um índice importante por conta de arrecadação de impostos federais, além da geração e distribuição de renda e o consumo nos EUA”. 

Os principais indicadores divulgados com o Payroll são o ganho médio por hora trabalhada, balança comercial e taxa de desemprego na economia americana. 

“O mercado é mais sensível à taxa de desemprego, balança comercial e ganho médio por hora trabalhada, nesta ordem, na minha avaliação. Como a taxa de desemprego envolve o nível de ocupação, este indicador é uma proxy de como acontecerá a geração de renda daquele mercado. Portanto, incentiva ou não a geração de investimentos.” 

Como os dados refletem a folha de pagamento, há uma sinalização de quais indústrias e setores estão contratando mais. Em última análise, indica o rastro do investimento. E investimento de longo prazo gera emprego o que, por sua vez, promove o aumento de renda média. 

“Assim, equipes de research de grandes bancos fazem análise de qual setor da economia está contribuindo mais para o indicador de payroll, gerando oportunidade ao investidor de bolsa”. 

Segundo Cambria, se o mercado entende que o Payroll virá aquém das expectativas, é momento de ficar vendido e ganhar com a queda de preço. Se a expectativa é a divulgação de um resultado acima daquele já precificado pelo mercado, é o momento de ficar comprado e ganhar com a alta. 

“É assim que o mercado busca aproveitar as informações de Payroll. E ele, em geral, também influencia o mercado de capitais brasileiro”, finaliza. 

O post Você sabe o que é Payroll? Especialista explica impacto nos investimentos apareceu primeiro em FECAP.

O especialista em investimentos e coordenador de pós-graduação da Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP), Marcelo Cambria, dá algumas dicas sobre o tema e mostra como não cair em golpes. 

O QUE É DAY TRADE? 

Day trade é a compra ou a venda de ações no mesmo dia, ou no mesmo pregão. Quer um exemplo? Um investidor compra ações a R$ 10 no início do dia e vende as mesmas ações no final do dia a R$ 10,50. A diferença, então, é um lucro de R$ 0,50 no dia. Pode acontecer também o contrário: o investidor vende ação a R$ 10 cada uma, no início do dia, e recompra antes do final do dia a R$ 9,50. A diferença então é de R$ 0,50. 

Muita gente tem se aventurado nesse tipo de operação financeira. Cambria explica o motivo para o aumento do número de “day traders”. 

MAIOR NÚMERO DE DAY TRADERS 

“O aumento de pessoas que abriram conta e têm experimentado renda variável, bem como a popularidade da prática, retroalimentam esse interesse.  

Informações oriundas das redes sociais e boca a boca entre amigos e interessados no tema incentivam pessoas a buscar essa alternativa de renda 

Em um cenário de desemprego, pode ainda figurar como a única alternativa de renda para quem ainda não se recolocou no mercado de trabalho”, explica. 

O especialista afirma que a maioria das pessoas que se arriscam com o day traders têm prejuízo. 

“As pessoas não dedicam a quantidade de estudo suficiente para conseguir obter êxito nas operações. O sucesso nessa prática é função de educação, informação, troca de experiências e muita dedicação em se manter frequentemente atualizado e com conhecimento de técnicas de investimentos para curtíssimo prazo”. 

A PRÁTICA É LEGAL 

Cambria diz ainda que deve ser evitada a imagem do day trade como prática ilícita, ilegal ou imoral. 

“O operador de day trade é muito bem-vindo no mercado, pois ele é responsável em promover liquidez nas operações em um dia, gerando oportunidade de negociação”. 

NÃO CAIA EM GOLPES 

Alguns indícios podem evitar que as pessoas caiam em armadilhas. 

“Desconfie de quem diz que pode ajudar você a ter ganhos de 1, 2, 3% diariamente. Não é possível prometer ganhos nessa magnitude. Não existem ganhos prometidos em renda variável, porque o mercado funciona e é movido por aleatoriedade, informações positivas e negativas, movimentos erráticos… Busque acompanhar e estudar os conceitos e se informar. Se for seguir alguém, que seja um profissional com experiência comprovada, que aponte não só a parte boa e os ganhos, mas também as perdas e situações desfavoráveis”. 

ESTUDE E APRIMORE 

Por fim, Cambria diz que é muito importante diminuir os riscos e investir em educação e cursos profissionalizantes.  

“O número de acertos cresce com conhecimento e formação, que inclui cursos de especialização, com Pós-graduação em Mercado Financeiro ou de Capitais. É possível gerar renda extra e viver de rendimentos, considerando um prazo mais longo, com paciência, desde que você tenha uma trajetória como investidor, a partir de renda ou patrimônio já acumulado, aumentando a sua riqueza”. 

A FECAP oferece diversos cursos que podem auxiliar na formação de day traders e operadores do mercado financeiro. Confira alguns deles: 

Pós em Mercado de Capitais 

O Curso de Mercado de Capitais de FECAP prepara o aluno para atuar em posições de liderança do mercado financeiro e de capitais, ocupando cargos de relevância e tomando decisões estratégicas. 

Saiba mais clicando aqui!

Pós em Finanças Corporativas 

O curso de pós-graduação em Finanças Corporativas da FECAP prepara o aluno para interpretação e apresentação de resultados financeiros aos acionistas, credores e à sociedade. Durante as disciplinas ministradas, o estudante terá contato com teorias clássicas, contemporâneas e normas necessárias à gestão financeira. 

Saiba mais clicando aqui!

MBA Executivo em Finanças 

O curso de MBA Executivo em Finanças da FECAP capacita o aluno para assumir cargos de direção de alto nível na área financeira, por meio de atividades teóricas e práticas das funções empresariais e do ambiente de negócios. Além disso, o curso oferece amplo e sólido aprofundamento em finanças, formando profissionais especialistas na área. 

Saiba mais clicando aqui!

O post Não caia no golpe do Day Trade: especialista alerta para os cuidados apareceu primeiro em FECAP.

Por enquanto, a novidade permite que os bancos compartilhem informações públicas como localização de agências e os valores e taxas dos seus produtos e serviços através de APIs. Isso poderá implicar na criação de aplicativos que agreguem as informações em um único repositório. Assim, as pessoas não mais precisarão acessar diferentes sites das instituições financeiras para comparar custos de produtos e serviços bancários, entre outras vantagens. 

Contudo, pouca gente está por dentro da novidade. Levantamento realizado recentemente e encomendado pelo Banco PAN mostra que apenas 16% dos brasileiros das classes C, D e E já ouviram falar sobre open banking. 

Mas o futuro é promissor: cerca de 5 milhões de brasileiros devem aderir ao sistema nos próximos meses, segundo projeção da FCamara, grupo especializado em soluções digitais, inclusive para o open banking. 

O processo de implementação do open banking no Brasil começou a ser discutido em 2019, e sua implementação acontecerá ao longo de 2021. Para quem tem dúvidas sobre a novidade, o especialista em investimentos e coordenador de pós-graduação da Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP), Marcelo Cambria, explica mais sobre a inovação. 

OPEN BANKING  

Na prática, o open banking significa “banco aberto”, ou “sistema bancário aberto”. É uma plataforma que permite a integração de aplicativos que, por sua vez, acessa uma base de dados com informações dos clientes. 

Em vez de o banco possuir as informações do cliente, o próprio cliente será o proprietário dos seus dados. O sistema já é realidade no Reino Unido e outros países pelo mundo estudam adotá-lo.  

Com o open banking, todo o histórico de crédito construído ao longo de décadas com um banco, como as contas pagas em dia, salários depositados, prestações, empréstimos, perfil de gastos, entre outros, estariam na mão do cliente, que tem total controle das informações e decide compartilhar ou não com outras instituições ou empresas.  

Com esse conceito, o sistema bancário, que costuma ser concentrado e fechado, se abriria para que o cliente migrasse de um banco para outro com mais facilidade, levando consigo todo seu “score”, ou pontuação pela adimplência ou não de crédito, podendo conseguir um financiamento em outro banco de forma mais fácil, por exemplo, visto que teria “provas” de sua capacidade de honrar compromissos.

A novidade é resultado de anos de mudanças no setor: novo comportamento dos consumidores, avanço das fintechs, baixa competitividade e alta concentração no setor financeiro.

IMPLANTAÇÃO NO BRASIL  

O Banco Central do Brasil tem investido em inovação e ações que estimulem a competição, o aumento da eficiência do setor e promoção da inclusão financeira. A implementação do modelo no País será por fases, e sua conclusão prevista para outubro deste ano.

A primeira fase inclui acesso a dados das instituições participantes – canais de atendimento e as informações de seus produtos e serviços, tais como os relacionados a contas de depósitos, contas de pagamento e outros serviços disponíveis para a contratação por clientes, como por exemplo, operações de crédito.  

Segundo Cambria, o sistema permitirá o compartilhamento de dados, produtos e serviços, abertura e integração de plataformas e infraestruturas, propiciando melhores produtos e serviços financeiros, eficiência, além de aumentar a competição e promover a cidadania financeira.  

“O Open baking integrará produtos e serviços financeiros às diferentes jornadas digitais dos clientes, possibilitando a construção de produtos ou serviço financeiro que atendam às necessidades dos clientes, agregando em um único ambiente todos os produtos e serviços financeiros de diferentes provedores”, finaliza.

O post Você sabe o que é o “open banking”? Especialista explica! apareceu primeiro em FECAP.

CURSO GRATUITO 

A Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP) oferece o curso gratuito “Introdução ao Mercado de Ações”, totalmente online, com duração de 8 horas/aula, e com emissão de certificado (se o aluno obter a nota mínima). 

O curso introdutório, ministrado pelo Prof. Eduardo Becker Júnior tem como principal meta eliminar as dúvidas que limitam o acesso de todos ao mercado de investimento em ações. 

Para se inscrever, basta acessar o site, clicando aqui.

 DICAS PARA MELHORAR OS INVESTIMENTOS  

Para quem já tem experiência na área, ou para quem está começando a investir seu dinheiro, o especialista em investimentos e coordenador do curso de pós-graduação em Mercado de Capitais da FECAP, Marcelo Cambria, reuniu as dicas a seguir para auxiliar a potencializar as melhores escolhas para seus investimentos e acertar na hora da aplicação do seu dinheiro. 

ANTES DE COMECAR, FACA O TESTE SUITABILITY 

O teste de suitability é o perfil de risco do investidor. O teste é exigido pela ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), uma das mais importantes entidades financeiras do país e certificadora de profissionais deste mercado. 

A entidade responde principalmente pela adequação de investimentos, perfil do investidor versus características dos investimentos, bem como pela adequada aplicação em fundos de investimentos, uma indústria muito relevante no Brasil. 

Quando se abre uma conta em uma corretora de investimentos, existe um processo de identificação de tolerância ao risco do cliente. A regulação exige que as corretoras façam a Análise de Perfil dos Investidores (API) e ofertem somente produtos financeiros adequados às características do investidor. 

O teste é exigido para evitar que agentes autônomos e distribuidores de investimentos vendam investimentos que não são compatíveis com o perfil do investidor. A identificação do perfil de risco é muito importante para que o investidor não aplique em um produto que não é adequado ao seu interesse. 

O Teste de Suitability é um conjunto de questões que buscam verificar qual é o perfil do investidor: seu grau de tolerância a risco, se ele está preparado pra ver o valor do investimento ser menor do que o montante aplicado por um determinado tempo, ou até de maneira definitiva. Identificado o perfil, os gerentes de investimentos e agentes autônomos podem indicar os produtos condizentes com o perfil. 

QUAL É O SEU PERFIL? 

Antes de investir, é necessário considerar a disponibilidade de caixa/renda que você consegue poupar e o prazo que você consegue esperar para que o investimento mature. 

Para investidores que priorizam o baixo risco: os investimentos mais indicados são os de curto prazo, geralmente vinculados a taxa DI (uma taxa de juros que acompanha de perto a taxa básica de juros, a Selic). Ela tem apresentado uma remuneração baixa, porém com pouca ou nenhuma volatilidade (oscilação). 

Ou seja, o investidor recebe o custo do dinheiro no mercado privado diariamente, pactuando qual percentual dessa taxa vai receber, com base na proposta do emissor quanto ao produto e remuneração. 

Geralmente esses investimentos se aplicam em títulos de curto prazo, por isso eles não tem variabilidade de preço relevante. 

Os investidores com perfil de risco médio aceitam diversificação de seus investimentos, incluindo um pouco de renda variável. Estes poupadores mantêm em suas carteiras renda fixa e também aplicam um pouco em ações e fundos de investimentos imobiliários. Outro produto condizente com este perfil são os fundos de investimentos multimercados. 

Os investidores com perfil agressivo têm um grau de tolerância bom para renda variável, que pode compor a maior parte dos investimentos da sua carteira, incluindo até produtos derivativos para fazer proteção, hedge e mesmo para especulação. Perceba que os produtos que compõem sua carteira apresentam grau de risco e volatilidade relevantes, com potencial de retornos altos a longo prazo. 

Os investidores devem fazer investimentos adequados ao seu perfil. Se o investidor não é tolerante a risco, pode ver o valor investido estar abaixo do que ele aportou e isto pode gerar um desconforto tão grande que o levará a resgatar o investimento. Esta conduta faz com que o investidor não aproveite todos os benefícios de produtos de longo prazo e que tem variação a mercado. No caso de ações, se a empresa investida apresentar gestão financeira eficiente, com geração de caixa robusta, ele tende a ter uma performance ao longo do tempo melhor do que vários produtos mais seguros. 

O PERFIL DO INVESTIDOR MUDA COM O TEMPO 

Com o passar do tempo, o perfil do investidor pode se alterar. A alteração está atrelada ao nível de educação financeira e ao volume de recursos que ele conseguir angariar. É importante frisar que uma parte do recurso deve ser mantida em investimentos de curto prazo, respondendo às necessidades de liquidez mais imediata. O volume financeiro equivalente a cerca de 5 a 10 meses das suas despesas mensais pode ser um bom parâmetro para manter em produtos de liquidez alta. 

Após constituir esta reserva de liquidez mais imediata, é possível considerar a montagem de uma carteira de investimentos com um pouco mais de risco. 

DIVERSIFIQUE OS INVESTIMENTOS 

Diversificar os investimentos é muito importante porque permite que, enquanto um ou alguns investimentos estiverem em baixa, outros aportes que tenham acumulado lucro possam ser resgatados em caso de emergência. 

Um exemplo de diversificação: se o investidor compra dez empresas e uma ou duas quebram, ele ainda tem investimentos em outras oito ações distintas. O efeito da diversificação traz uma redução de risco importante para a carteira e cria esse efeito de compensação entre os investimentos. 

CUIDADO COM A ANSIEDADE E O ESTRESSE 

A atividade de investimento é estressante e pode gerar muita ansiedade por conta de esperança de retorno em curto prazo. É preciso estar atendo à saúde emocional. A ansiedade e a pressa podem interferir negativamente. Elas podem induzir o investidor a se precipitarem na venda de um ativo que apresente queda de preço ou motivar a compra de um ativo que já tenha subido muito. 

Investimento é uma jornada, não deve ser encarada como uma ação esporádica. Faça aportes mensais, se possível, em investimentos que você avalie periodicamente. O objetivo é sempre ter empresas e produtos bons no seu radar. Isto auxiliará a exponenciar a rapidez em que o capital é acumulado para a aposentadoria ou um projeto específico. 

O post FECAP oferece curso on-line gratuito que ensina como começar no mercado de ações apareceu primeiro em FECAP.

O objetivo é capacitar as gerações mais novas a administrar suas finanças de forma consciente, assim como ajudar que crianças e jovens compartilhem seus conhecimentos com suas famílias e respectivas comunidades. Ao longo de 8 edições, a campanha atingiu mais de 40 milhões de crianças e adolescentes em 175 países. Cerca de 25 instituições estão participando da edição GMW 2021. 

No Brasil, a GMW é coordenada e organizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que organizou os eventos em parceria com o Ação Jovem – Educação e Finanças, PLANEJAR e com a FECAP. 

Os professores da FECAP Marcelo Cambria, Márcio Wu e Nadja Heiderich participam das atividades. 

Conheça a programação e participe: 

As inscrições são realizadas por meio deste link: clique aqui! 

Após a inscrição, você receberá no seu e-mail um link para assistir às palestras. 

Planejamento financeiro: como se organizar para conquistar seus objetivos 

22/3, às 11h 

Ângela Nunes, CFP®, e Naiara Bertão 

Planejamento financeiro: uma visão integrada 

22/3, às 17h 

Eliane Tanabe, CFP®, e Caio Cordeiro 

Opções de carreiras no mercado financeiro 

23/3, às 11h 

Márcia Dessen, CFP®, Jayme Carvalho, CFP®, Milena La Rubia e Naiara Bertão 

Como dar os primeiros passos para investir seu dinheiro 

23/3, às 17h 

Letícia Camargo, CFP®, e Caio Camargo 

Finanças corporativas 

24/3, às 11h 

Carlos Castro, CFP®, e Marcelo Cambria 

Entenda o que são e como escolher fundos de investimentos 

24/3, às 17h 

Marcelo Milech, CFP®, e Márcio Wu 

O mercado financeiro em tempos de covid-19 

25/3, às 15h 

Martin Iglesias, CFP®, e Nadja Heiderich 

Procrastinação e impaciência: fórmula de prejuízos nas decisões econômicas  

25/3, às 17h 

Paula Sauer, CFP®, e Gabriel Padovesi 

Criptoativos: o que são e como funciona este mercado 

26/3, às 11h 

Gustavo Cunha, CFP®, e Patricio Palomo 

Como se proteger contra fraudes financeiras 

26/3, às 17h 

Theo Linero, CFP® 

O post Professores da FECAP participam de eventos da Global Money Week apareceu primeiro em FECAP.

De acordo com o especialista em investimentos e coordenador de pós-graduação da Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP) Marcelo Cambria, a tendência de alta deve continuar em 2021. E o crescimento se deve à combinação de dois fatores: educação financeira e migração de recursos.

“As pessoas têm tido mais informação e educação financeira, além do desejo de que o dinheiro renda mais. Assim, em 2021, existe a tendência de manutenção e crescimento do número de investidores. Isto a despeito da bolsa subir ou cair: essa tendência tem se materializado nos últimos anos”.

Para quem quer começar a investir, o especialista dá duas dicas: o “caminho das pedras” é fazer uma reserva financeira cortando custos e buscar o melhor investimento considerando o seu perfil.

“Não adianta falar ou fazer estratégias para alta ou queda do Ibovespa. Cada investidor tem um perfil. Busque o que se apresenta melhor dentro do seu perfil, sempre antenado ao cenário atual e futuro”, opina.

DICAS PARA INVESTIMENTOS

Seja para quem já tem experiência na área, ou para quem está começando a investir seu dinheiro, Cambria reuniu algumas dicas para auxiliar a potencializar as melhores escolhas para seus investimentos e acertar na hora da aplicação do seu dinheiro.

ANTES DE COMECAR, FACA O TESTE SUITABILITY

O teste de suitability é o perfil de risco do investidor. O teste é exigido pela ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), uma das mais importantes entidades financeiras do país e certificadora de profissionais deste mercado.

A entidade responde, entre outras atribuições, pela adequação de investimentos ao perfil do investidor bem como pela adequada aplicação em fundos de investimentos, uma indústria muito relevante no Brasil.

Quando se abre uma conta em uma corretora de investimentos, existe um processo de identificação de tolerância ao risco do cliente. A regulação exige que as corretoras façam a Análise de Perfil dos Investidores (API) e ofertem somente produtos financeiros adequados às características do investidor.

O teste é exigido para evitar que agentes autônomos e distribuidores de investimentos ofereçam investimentos que não são compatíveis com o perfil do investidor. A identificação do perfil de risco é muito importante para que o investidor não aplique em um produto que não seja adequado ao seu interesse.

O Teste de Suitability é um conjunto de questões que buscam verificar qual é o perfil do investidor: seu grau de tolerância a risco, se ele está preparado para se deparar com a desvalorização do investimento por um determinado tempo ou até de maneira definitiva. Identificado o perfil, os gerentes de investimentos e agentes autônomos podem indicar os produtos condizentes com ele.

QUAL É O MEU PERFIL?

Antes de investir, é necessário considerar a disponibilidade de caixa/renda que você consegue poupar e o prazo que você consegue esperar para que o investimento mature ou fique retido sem liquidez (ausência da possibilidade de resgate – transformação do investimento em recurso financeiro líquido).

Para investidores que priorizam o baixo risco: os investimentos mais indicados são os de curto prazo, geralmente vinculados a taxa DI (uma taxa de juros que acompanha de perto a taxa básica de juros, a Selic). Ela tem apresentado uma remuneração baixa, porém com pouca ou nenhuma volatilidade (oscilação).

Ou seja, o investidor recebe o custo do dinheiro no mercado privado diariamente, pactuando qual percentual dessa taxa vai receber, com base na proposta do emissor quanto ao produto e remuneração.

Geralmente esses investimentos se aplicam em títulos de curto prazo, por isso eles não tem variabilidade de preço relevante.

Os investidores com perfil de risco médio aceitam diversificação de seus investimentos, incluindo um pouco de renda variável. Estes poupadores mantêm em suas carteiras renda fixa e também aplicam um pouco em ações e fundos de investimentos imobiliários. Outro produto condizente com este perfil são os fundos de investimentos multimercados.

Os investidores com perfil agressivo têm um grau de tolerância alto para renda variável, que pode compor a maior parte dos investimentos da sua carteira, incluindo até produtos derivativos para fazer proteção ou mesmo para especulação. Perceba que os produtos que compõem sua carteira apresentam grau de risco e volatilidade relevantes, com potencial de retorno altos a longo prazo.

Os investidores devem fazer investimentos adequados ao seu perfil. Se o investidor não é tolerante a risco, pode ver o valor investido estar abaixo

do que ele aportou e isto pode gerar um desconforto tão grande que o levará a resgatar o investimento. Esta conduta faz com que o investidor não aproveite todos os benefícios de produtos de longo prazo e que tem variação de preço de mercado, a famosa marcação à mercado.

Quando o assunto são as ações, se a empresa investida apresentar gestão financeira eficiente, com geração de caixa robusta, ele tende a ter uma performance ao longo do tempo melhor do que vários produtos mais seguros.

O PERFIL DO INVESTIDOR MUDA COM O TEMPO

Com o passar do tempo, o perfil do investidor pode se alterar. A alteração está atrelada ao nível de educação financeira e ao volume de recursos que ele conseguir angariar. É importante frisar que uma parte do recurso deve ser mantida em investimentos de curto prazo, respondendo às necessidades de liquidez mais imediata. O volume financeiro equivalente a cerca de 5 a 10 meses das suas despesas mensais pode ser um bom parâmetro para manter em produtos de liquidez alta.

Após constituir esta reserva de liquidez mais imediata, é possível considerar a montagem de uma carteira de investimentos com um pouco mais de risco.

DIVERSIFIQUE OS INVESTIMENTOS

Diversificar os investimentos é muito importante porque permite que, enquanto um ou alguns investimentos estiverem em baixa, outros aportes que tenham acumulado lucro possam ser resgatados em caso de emergência.

Um exemplo de diversificação: se o investidor compra ações de dez empresas e uma ou duas quebram, ele ainda tem investimentos em outras oito ações distintas. O efeito da diversificação traz uma redução de risco importante para a carteira e cria esse efeito de compensação entre os investimentos.

CUIDADO COM A ANSIEDADE E O ESTRESSE

A atividade de investimento é estressante e pode gerar muita ansiedade por conta de esperança de retorno em curto prazo. É preciso estar atento à saúde emocional. A ansiedade e a pressa podem interferir negativamente. Elas podem induzir o investidor a se precipitarem na venda de um ativo que apresente queda de preço ou motivar a compra de um ativo que já tenha subido muito.

Investimento é uma jornada, não deve ser encarada como uma atividade esporádica. Faça aportes mensais, se possível, em investimentos que você avalie periodicamente. O objetivo é sempre ter empresas e produtos bons

no seu radar. Isto auxiliará a exponenciar a rapidez com que o capital é acumulado para a aposentadoria ou para um projeto específico.

O post Número de investidores na bolsa deve continuar crescendo em 2021 apareceu primeiro em FECAP.

O especialista em investimentos, professor e coordenador de pós-graduação da Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP), Marcelo Cambria explica que o golpe atrai muitos adeptos devido a oportunidade de ganhos rápidos e vultuosos.

No sistema da pirâmide financeira, a principal receita é a remuneração pela indicação de novos membros. As vítimas são atraídas pela oportunidade de aportar recurso, ganhar lucros muito acima daqueles que são possíveis dentro das condições habituais do mercado.

“Isso impressiona muito quem cai no golpe. É uma estrutura financeira que parece investimento, mas na prática não funciona desta forma já que não haverá recursos para todos em um eventual saque generalizado de todos os integrantes. É um produto que promete e não entrega, porque ele é baseado em crescimento permanente da base: quem entra financia os participantes mais antigos mas, como não gera rendimento, a estrutura não se sustenta.”, explica Cambria.

O percentual de ganho prometido é muito relativo. “Há pirâmides que prometem ganhos fixos mensais de até 4%, o que é inviável. Nada entrega retorno geométrico garantido ao mês e ao ano nessa magnitude”, diz.

As pirâmides financeiras são divulgadas de maneira sutil em redes sociais. “A chamada é sempre algo que você vai investir, trazendo argumentos de credibilidade. Geralmente está associado a bens de luxo como casas e viagens, alguém com sucesso, mostrando performance, e que quer dividir expertise com quem entrar no segmento”.

A crise financeira decorrente da pandemia do novo coronavírus aumentou a janela de oportunidade para quem cria essa estrutura e marketing fraudulenta. “Quem tem recursos ou perdeu uma parte, vê nessa oportunidade uma forma de repor perdas relevantes ou viver de renda mensal. Mas é o contrário, você perde tudo”.

Os fraudadores, no geral, não têm autorização de órgãos como o BACEN, ANBIMA ou CVM para atuarem como gestores ou assessores de investimentos.

Contudo, apesar deste cenário de fraude extrema, é possível recuperar uma parte ou todo o dinheiro perdido.

“O fraudador certamente será processado e intimado a devolver o recurso. Ele dará como resposta que era uma atividade lícita, mas teve perdas. O que não é verdade, os recursos, todo ele ou uma parte, são usados para benefícios próprios”.

Como alerta, o especialista alerta para desconfiar de ganhos fáceis. “Isso não existe, não acredite. Se houvesse ganho fácil, todos que participam já estariam ricos e você já teria ouvido isso antes. Duvide sempre e não deixe se impressionar”, finaliza.

O post Saiba como não cair no “golpe da pirâmide financeira” apareceu primeiro em FECAP.

Para quem tem dúvidas sobre a novidade, o especialista em investimentos e coordenador de pós-graduação da FECAP, Marcelo Cambria, reuniu os principais pontos do tema. 

OPEN BANKING 

Na prática, o Open banking significa “banco aberto”, ou “sistema bancário aberto”. É uma plataforma que permite a integração de aplicativos que, por sua vez, acessa uma base de dados com informações dos clientes. Em vez de o banco possuir as informações do cliente, o próprio cliente será o proprietário dos seus dados. O sistema já é realidade no Reino Unido e outros países pelo mundo estudam adotá-lo. 

Com o Open banking, todo o histórico de crédito construído ao longo de décadas com um banco, como as contas pagas em dia, salários depositados, prestações, empréstimos, perfil de gastos, entre outros, estariam na mão do cliente, que tem total controle das informações e decide compartilhar ou não com outras instituições ou empresas. 

Com esse conceito, o sistema bancário, que costuma ser concentrado e fechado, se abriria para que o cliente migrasse de um banco para outro com mais facilidade, levando consigo todo seu “score”, ou pontuação pela adimplência ou não de crédito, podendo conseguir um financiamento em outro banco de forma mais fácil, por exemplo, visto que teria “provas” de sua capacidade de honrar compromissos. 

A novidade é resultado de anos de mudanças no setor: novo comportamento dos consumidores, avanço das fintechs, baixa competitividade e alta concentração no setor financeiro. 

IMPLANTAÇÃO NO BRASIL 

O Banco Central do Brasil tem investido em inovação e ações que estimulem a competição, o aumento da eficiência do setor e promovam a inclusão financeira. A implementação do modelo no País será por fases, com início previsto para 30 de novembro deste ano e conclusão prevista para outubro de 2021. 

A primeira fase inclui acesso a dados das instituições participantes – canais de atendimento e as informações de seus produtos e serviços, tais como os relacionados a contas de depósitos, contas de pagamento e outros serviços disponíveis para a contratação por clientes, como por exemplo, operações de crédito. 

Segundo Cambria, o sistema permitirá o compartilhamento de dados, produtos e serviços, abertura e integração de plataformas e infraestruturas, propiciando melhores produtos e serviços financeiros, eficiência, além de aumentar a competição e promover a cidadania financeira. 

“O Open baking integrará produtos e serviços financeiros às diferentes jornadas digitais dos clientes, possibilitando a construção de produtos ou serviço financeiro que atendam às necessidades dos clientes, agregando em um único ambiente todos os produtos e serviços financeiros de diferentes provedores”, diz. 

O post Saiba mais sobre o “Open banking”, que vai acabar com a burocracia dos bancos apareceu primeiro em FECAP.

Para quem já tem experiência na área, ou para quem está começando a investir seu dinheiro, o especialista em investimentos e coordenador de pós-graduação da FECAP, Marcelo Cambria, reuniu as dicas a seguir para auxiliar a potencializar as melhores escolhas para seus investimentos e acertar na hora da aplicação do seu dinheiro.

ANTES DE COMECAR, FACA O TESTE SUITABILITY

O teste de suitability é o perfil de risco do investidor. O teste é exigido pela ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), uma das mais importantes entidades financeiras do país e certificadora de profissionais deste mercado.

A entidade responde principalmente pela adequação de investimentos, perfil do investidor versus características dos investimentos, bem como pela adequada aplicação em fundos de investimentos, uma indústria muito relevante no Brasil.

Quando se abre uma conta em uma corretora de investimentos, existe um processo de identificação de tolerância ao risco do cliente. A regulação exige que as corretoras façam a Análise de Perfil dos Investidores (API) e ofertem somente produtos financeiros adequados às características do investidor.

O teste é exigido para evitar que agentes autônomos e distribuidores de investimentos vendam investimentos que não são compatíveis com o perfil do investidor. A identificação do perfil de risco é muito importante para que o investidor não aplique em um produto que não é adequado ao seu interesse.

O Teste de Suitability é um conjunto de questões que buscam verificar qual é o perfil do investidor: seu grau de tolerância a risco, se ele está preparado pra ver o valor do investimento ser menor do que o montante aplicado por um determinado tempo, ou até de maneira definitiva. Identificado o perfil, os gerentes de investimentos e agentes autônomos podem indicar os produtos condizentes com o perfil.

QUAL É O MEU PERFIL?

Antes de investir, é necessário considerar a disponibilidade de caixa/renda que você consegue poupar e o prazo que você consegue esperar para que o investimento mature.

Para investidores que priorizam o baixo risco: os investimentos mais indicados são os de curto prazo, geralmente vinculados a taxa DI (uma taxa de juros que acompanha de perto a taxa básica de juros, a Selic). Ela tem apresentado uma remuneração baixa porém com pouca ou nenhuma volatilidade (oscilação).

Ou seja, o investidor recebe o custo do dinheiro no mercado privado diariamente, pactuando qual percentual dessa taxa vai receber, com base na proposta do emissor quanto ao produto e remuneração.

Geralmente esses investimentos se aplicam em títulos de curto prazo, por isso eles não tem variabilidade de preço relevante.

Os investidores com perfil de risco médio aceitam diversificação de seus investimentos, incluindo um pouco de renda variável. Estes poupadores mantêm em suas carteiras renda fixa e também aplicam um pouco em ações e fundos de investimentos imobiliários. Outro produto condizente com este perfil são os fundos de investimentos multimercados.

Os investidores com perfil agressivo têm um grau de tolerância bom para renda variável, que pode compor a maior parte dos investimentos da sua carteira, incluindo até produtos derivativos para fazer proteção, hedge e mesmo para especulação. Perceba que os produtos que compõem sua carteira apresentam grau de risco e volatilidade relevantes, com potencial de retornos altos a longo prazo.

Os investidores devem fazer investimentos adequados ao seu perfil. Se o investidor não é tolerante a risco, pode ver o valor investido estar abaixo do que ele aportou e isto pode gerar um desconforto tão grande que o levará a resgatar o investimento. Esta conduta faz com que o investidor não aproveite todos os benefícios de produtos de longo prazo e que tem variação a mercado. No caso de ações, se a empresa investida apresentar gestão financeira eficiente, com geração de caixa robusta, ele tende a ter uma performance ao longo do tempo melhor do que vários produtos mais seguros.

O PERFIL DO INVESTIDOR MUDA COM O TEMPO

Com o passar do tempo, o perfil do investidor pode se alterar. A alteração está atrelada ao nível de educação financeira e ao volume de recursos que ele conseguir angariar. É importante frisar que uma parte do recurso deve ser mantida em investimentos de curto prazo, respondendo às necessidades de liquidez mais imediata. O volume financeiro equivalente a cerca de 5 a 10 meses das suas despesas mensais pode ser um bom parâmetro para manter em produtos de liquidez alta.

Após constituir esta reserva de liquidez mais imediata, é possível considerar a montagem de uma carteira de investimentos com um pouco mais de risco.

DIVERSIFIQUE OS INVESTIMENTOS

Diversificar os investimentos é muito importante porque permite que, enquanto um ou alguns investimentos estiverem em baixa, outros aportes que tenham acumulado lucro possam ser resgatados em caso de emergência.

Um exemplo de diversificação: se o investidor compra dez empresas e uma ou duas quebram, ele ainda tem investimentos em outras oito ações distintas. O efeito da diversificação traz uma redução de risco importante para a carteira e cria esse efeito de compensação entre os investimentos.

CUIDADO COM A ANSIEDADE E O ESTRESSE

A atividade de investimento é estressante e pode gerar muita ansiedade por conta de esperança de retorno em curto prazo. É preciso estar atendo à saúde emocional. A ansiedade e a pressa podem interferir negativamente. Elas podem induzir o investidor a se precipitarem na venda de um ativo que apresente queda de preço ou motivar a compra de um ativo que já tenha subido muito.

Investimento é uma jornada, não deve ser encarada como uma ação esporádica. Faça aportes mensais, se possível, em investimentos que você avalie periodicamente. O objetivo é sempre ter empresas e produtos bons no seu radar. Isto auxiliará a exponenciar a rapidez em que o capital é acumulado para a aposentadoria ou um projeto específico.

O post Dicas definitivas para melhorar seus investimentos apareceu primeiro em FECAP.